以太坊2020供需关系的分析:从DeFi的寒武纪大爆发说起

  述的愿景是中本聪描,币减产多次“在比特,发放周期后到达尾部,工收入的主要来源”转账费用市场将是矿。年9月16日在2020,头Uniswap进行了代币空投日活2-4万、去中心化交易所龙,都能享受到7-9个ETH挖矿收益矿工当天每13。1秒(一个块),只有2ETH基础块奖励,就只有每块5ETH而最早的挖矿收益也。01-0。25不等的可怜转账费相比每块6。25BTC和0。,被以太坊完成了中本聪的任务。

  区块链系统的原生币ETH作为以太坊,崩盘之后赢得了它历史上最大的声誉在2020年3月12日加密货币大。的ETH和BAT代币因为被迫清算MakerDAO中用于铸造DAI,坊主链拥堵制造了以太,速拉高到1。18美元DAI因为市场定价迅,Gas费拉高到600Gwei自动清算和逃命者将合约调用,矿工和小部分Asic矿工极大的奖励了以太坊显卡。

  Fi乐章的小小间奏以上这些只是De,-2018年1C0狂热让人仿佛回忆起2017。的核心区别这两波热潮,的费用市场在于ETH。会让你更强大”“杀不死你的只,TH gas费用市场化的强有力证据2020年3月12日价格崩溃是E,s已经来到30Gwei3月份市场平稳期ga,0年7月份到202,as、每天100万笔交易30-100Gwei的g,是Uniswap)已经常态化其中1/3是合约调用(主要,只要YFI类型的产品还存在这种倾向几乎是不可逆的:,半专业科学家一样小白们就会像一个,寻找新的套利机会不断的在市场上,出gas继续付。闭YFI这类产品因为你不能立即关,Xes之间寻找套利机会(使用原子操作)也不能阻止任何科学家日复一日地在DE。

  讶的是令人惊,美元稳定币交易多个信息源表示从对外经贸、加密货币领域的,SDC(由Circle发行)这些备兑稳定币ERC20、TRC20版本的USDT和U,、sUSD本质不同和铸造出来的DAI,也不同用途。于(也不被允许用于)投资加密货币它们今年的相当多一部分甚至不是用,境贸易转账而是用于跨,:更快的速度以节省费用,的费率更低,关税0,销毁摩擦费用1%的发行/。用这些加密世界的美元稳定币单笔超过百万的跨境转账都是。

  为“去中心化金融的寒武纪大爆发”我们可以将2020年6月以来称。O诞生了5年以来在MakerDA,底很多项目2019年,d。finance如compoun,ashloanAAVE fl,etix交易所/铸币功能稳步发展KyberSwap和Synth,eFi即将爆发的证据但也只显示出了少量D,lse仅仅收录了不到10个项目毕竟2019年底defipu。rDAO群体性连环爆仓2020年3月Make,无数次闪电贷操纵价格案例4月BZRX以及后来的,e黑客事件dForc,现的恶意ERC-20代币滥用6月份Balancer上出,的合约代码故障等7月YAM出现,绊绊中不断进行大量新的尝试恰好说明了这个行业是在磕磕。

  早期享受20-2000%的年化收益率DeFi流动性提供者往往在众多新项目,-500%的以太坊挖矿年化收益率同时DeFi也保证了显卡矿工30。目开启了流动性挖矿大部分DeFi项,手盘是套利者和真实交易者而AMM流动性提供者的对,交易DeFi代币他们能够方便的。果说如,下了套利空间市场上只剩,目的投资空间而没有价值项,的系统会无可避免的走向“热寂”那么单纯仅有这些DeFi代币。有MANA幸好我们还,NJE,ATB,ORJST,的NFT加密收藏品ANKR以及众多,己的价值体系他们建立了自,务、云存储服务、区块链节点运行服务提供了虚拟房地产、艺术品、广告服,和销毁赚取手续费通过代币的流通,提升其价值回购代币并。

  组合理论提醒着人们CAPM中的市场,niswap和Sushi各占三分之一持有稳定币、以太坊、小币种的比例在U。

  货币领域在加密,o)从三月以来迅速从35亿美元增长到180亿美元我们能看到USDT发行速度(根据coingeck。已经把BTC推高到7700美元3月底和4月底的2波大印钞就,75美元了ETH到1,慢下降到了89甚至更低而美元指数从102慢,测能到70还有人预,隐约有了一些需求这让非美元稳定币,界经济倒退本身就是脱钩的毕竟美元增发的速度和世。

  交易媒介稳定币是,的加密货币原油以太坊是实际上,Fi和NFT)在加密世界里的影响是不可忽视的而提供了差异化服务的所有小币种(主要是De。资组合有什么风险头寸暴露一个人如果不了解他的投,危险的将是很,合接近市场组合但只要他的组,如硬件挖以太坊提供打包服务并且把收益均摊在时间轴上(,挖矿提供流动性服务)或者DeFi流动性,大大降低风险将会。

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  种是伊朗矿工最喜欢存储能源的虚拟方式BTC和ETH这类工作量证明挖掘的币,主要来自于原油毕竟能源成本,不到半美分电价低至,连500美金都不到铸造BTC的电价,国大矿机制造商的产品另一部分成本来自于中。年3月以来从2020,非区块链世界)在物理世界(,了一次原油价格崩溃金融体系刚同步经历,元下跌到最低10美元WTI指数从45美。城半导体指数SOXX和WTI原油指数(的某种混合)我们的研究提出了如下假设:工作量证明币种同时锚定费,五年和未来五年的数据读者可以自行研究过去。使用老旧的矿机挖矿OPEC国家最喜欢,miner S7而言上千美金单个BTC电费成本对于Ant,密货币的挖矿卖出套利原油需求真空期导致加。

  为一种储值手段尽管比特币作,上冲到40000美元单价在2021年1月,统支付通道相比其他传,全、可审计的跨境转账还能提供更快、更安,0版本USDT是一个更经济实惠的选择很明显以太坊区块链提供的ERC-2,孜不倦的收取一定手续费以太坊矿工更是每天孜。个块发生的转账(大概占总转账量的75%可以通过etherscan。io对每一,%以上)进行研究费用消耗的25。时同,质化代币转账协议)、机枪池YFI的帮助下在curve。finance(著名的同,换服务的稳定存在由于稳定币互相兑,(DAI、sUSD)的高储蓄利率非铸造稳定币也能享受铸造稳定币。更平了世界。

  -19在2019年12月-2020年2月周期导致了诸多国家地区暂时性的空港关闭2020年3月份的油价崩溃有着更深刻的原因:有着隐蔽、高强度传染性的COVID,极度萎缩正常需求。来后,原油供需的讨价还价……而且很快俄罗斯加入后美国、OPEC国家就开始了无穷无尽的针对,僵持的博弈形成了三方。国对美元政策的极度宽松最后的解决方案就是美,美元的超发万亿级别。

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